QQQ Invesco QQQ Trust · ETF · Large Growth
Анализ от 03.11.2026 18:14 · валута на листинга USD · EUR/USD 1.1203 · история от 1999-03-10 (27.6 г.)
ПОДХОДЯЩ КАТО ДЪЛГОСРОЧНО ЯДРО
Да – като дългосрочно ядро (хоризонт 10+ години), ако можете да издържите спадове от 83%.
| Разходи (TER) (25%) | 88 | |
| Диверсификация (20%) | 65 | |
| Риск/доходност (20%) | 86 | |
| Устойчивост (спадове) (15%) | 70 | |
| Размер и ликвидност (10%) | 100 | |
| История (10%) | 100 |
- Годишна такса (TER) 0.18% – ниска
- Sharpe 0.66, максимален спад -35%
- Активи под управление ≈ 498.9 млрд (ликвидност/риск от закриване)
- Топ 10 позиции = 47% от фонда – концентрация
-9.4% от върха
Какво да правим – план за вход и държане
- Няма екстремно отклонение от тренда – DCA е напълно подходящ.
Отклонение от дългосрочния тренд: 0.0σ (персентил 52%) · спрямо SMA200: +1.3% · спрямо SMA50: -4.9%
- Основна стратегия: месечно DCA в ETF-а (ядро на портфейла); не продавайте при спадове – историческият максимален спад е -83%.
- Допълнителни вноски по нива: 50% от наличния капитал сега/по месеци, 25% при −10% от върха (683.69), 25% при −20% (607.73).
- Ребалансирайте веднъж годишно; не го ползвайте като единствена позиция, ако не можете да издържите спад от 83%.
- В 10-годишни исторически прозорци DCA е било по-добро от еднократна вноска в 15% от случаите (lump sum обикновено печели при растящ пазар, DCA намалява риска от лош момент).
| Ниво | Дял от капитала | Цена |
|---|---|---|
| Сега / месечно DCA | 50% | €614.21 / $688.11 |
| При спад −10% от върха | 25% | €610.27 / $683.69 |
| При спад −20% от върха | 25% | €542.46 / $607.73 |
За месечно DCA няма „правилна“ цена – важи редовността. Нивата са за допълнителен капитал.
Ефективност и риск (общо възвръщане с дивиденти)
| Период | USD | в EUR (исторически курс) |
|---|---|---|
| 1 г. | +9.9% | +13.5% |
| 3 г. | +26.5% | +24.1% |
| 5 г. | +13.3% | +14.2% |
| 10 г. | +19.9% | +19.6% |
| 15 г. | +19.1% | +20.8% |
| 20 г. | +15.9% | +16.6% |
За европейски инвеститор във валутен долар ETF резултатът в EUR може да се различава значително заради валутата.
| Цялата история | 10 г. | 5 г. | |
|---|---|---|---|
| CAGR | +10.6% | +20.0% | +13.3% |
| Волатилност | 26.8% | 22.7% | 23.0% |
| Sharpe | 0.21 | 0.66 | 0.36 |
| Sortino | 0.29 | 0.93 | 0.51 |
| Макс. спад | -83.0% | -35.1% | -35.1% |
| Calmar | 0.13 | 0.57 | 0.38 |
VaR 95% за 1 месец: -10.9%
| От | Дъно | Възстановяване | Спад | Дни до дъното | Дни до възстановяване |
|---|---|---|---|---|---|
| 2000-03-27 | 2002-10-09 | 2015-02-20 | -83% | 926 | 4517 |
| 2021-12-27 | 2022-11-03 | 2023-12-13 | -35% | 311 | 405 |
| 2020-02-19 | 2020-03-16 | 2020-06-03 | -29% | 26 | 79 |
| 2018-08-29 | 2018-12-24 | 2019-04-12 | -23% | 117 | 109 |
| 2025-02-19 | 2025-04-08 | 2025-06-24 | -23% | 48 | 77 |
Бектест на реалната история – lump sum срещу DCA
| Хоризонт | Прозорци | Lump sum: медиана (мин – макс) | Шанс за загуба | Под инфлацията (2.5%) | DCA IRR: медиана (мин – макс) | DCA по-добро от lump |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 г. | 91 | +15.1% (-19.5 … 28.3) | 13% | 15% | +15.4% (-11.6 … 29.9) | 16% |
| 10 г. | 71 | +13.3% (-7.6 … 22.9) | 11% | 11% | +15.8% (-5.3 … 23.9) | 15% |
| 15 г. | 51 | +14.0% (0.3 … 20.7) | 0% | 8% | +15.7% (9.4 … 20.8) | 16% |
| 20 г. | 31 | +13.7% (3.5 … 16.8) | 0% | 0% | +16.3% (11.9 … 19.0) | 23% |
Всеки прозорец е реален исторически период. Бектестът е върху реалната история на фонда (с реинвестирани дивиденти). Прозорците се припокриват, затова наблюденията не са независими. Минали резултати не гарантират бъдещи.
| Условие | Ср. доходност | Медиана | Шанс за плюс | Най-лоши 10% |
|---|---|---|---|---|
| Всички дни | +13.5% | +16.8% | 79% | -28% |
| Цена над SMA200 | +13.3% | +15.7% | 85% | -10% |
| Цена под SMA200 | +9.6% | +18.9% | 64% | -37% |
| Спад ≥ 10% от върха | +10.3% | +14.7% | 76% | -34% |
| Спад ≥ 20% от върха | +9.6% | +13.2% | 76% | -34% |
| Спад ≥ 30% от върха | +9.1% | +11.8% | 76% | -33% |
| Години с вътрешногодишен спад ≥ 10% | 89% |
| Години със спад ≥ 20% | 29% |
| Медианен вътрешногодишен спад | -14% |
Спадове от 10% почти всяка година са нормални – не са сигнал за продажба.
Дългосрочна проекция (Monte Carlo върху реалната история)
Медианната годишна доходност е допускане: 40% историческа (10.6%) + 60% равновесна (rf + премия за риск = 8.0%) = 9.0%. Разпределението на колебанията е от реалната история (bootstrap).
Данък при продажба 10% върху печалбата; инфлация 2.5%. Таксата TER е вече в цените.
| Хоризонт | Вложено | Мечи P10 | Базов P50 | Бичи P90 | Базов след данък | Базов реално (инфлация) | Шанс за загуба | Под инфлацията |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 г. | 13 600 | 10 114 | 15 556 | 18 388 | 15 360 | 15 177 | 21% | 27% |
| 3 г. | 20 800 | 15 189 | 27 336 | 38 186 | 26 682 | 25 384 | 27% | 30% |
| 5 г. | 28 000 | 20 240 | 40 023 | 65 115 | 38 821 | 35 375 | 25% | 30% |
| 10 г. | 46 000 | 35 925 | 83 897 | 174 935 | 80 108 | 65 540 | 18% | 25% |
| 20 г. | 82 000 | 76 683 | 253 149 | 805 055 | 236 034 | 154 490 | 11% | 18% |
| 30 г. | 118 000 | 148 309 | 653 540 | 2 706 385 | 599 986 | 311 571 | 7% | 14% |
Стойностите са в USD (≈ €0.893 и $1.000 за 1 USD). Сумата е комбинация от еднократна вноска и месечно DCA; процентилите са на общата сума при симулирани пътища, приблизително сметнати като сбор на отделните процентили – за точност разглеждайте двата компонента поотделно.
Състав на фонда
| Тикер | Име | Тегло |
|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA Corp | 8.33% |
| AAPL | Apple Inc | 7.35% |
| MSFT | Microsoft Corp | 5.76% |
| MU | Micron Technology Inc | 5.02% |
| AMD | Advanced Micro Devices Inc | 4.17% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 4.07% |
| META | Meta Platforms Inc Class A | 3.26% |
| GOOGL | Alphabet Inc Class A | 3.05% |
| GOOG | Alphabet Inc Class C | 2.85% |
| TSLA | Tesla Inc | 2.82% |
Общо топ 10: 46.7% · най-голяма позиция: 8.3%
Съпоставка с алтернативи (USD, общо възвръщане)
| Фонд | CAGR 5г | CAGR 10г | Волатилност | Sharpe 5г | Макс. спад |
|---|---|---|---|---|---|
| QQQ Този ETF | +13.3% | +20.0% | 23% | 0.36 | -35% |
| SPY S&P 500 (САЩ) | +12.2% | +15.3% | 17% | 0.43 | -34% |
| VT Цял свят (акции) | +9.9% | +12.3% | 16% | 0.32 | -34% |
| VGK Европа | +8.4% | +9.8% | 18% | 0.20 | -37% |
| AGG Облигации САЩ | -0.2% | +1.4% | 6% | -0.85 | -18% |
| GLD Злато | +16.5% | +11.5% | 19% | 0.60 | -28% |
Всички серии са с общо възвръщане, превърнати във валутата на листинга. Периодът е общият ≤ 10 г.
Institutional Order Flow, Dark Pool и GEX
Слаб/неутрален поток (1/5)
цената е близо до Put Wall
| Put Wall (подкрепа) | 675.00 (USD) |
| Call Wall (съпротива) | 725.00 |
| Gamma Flip | — |
| Нетна GEX | -2 040 млн $ / 1% |
| Put/Call (OI / обем) | 1.39 / 0.96 |
| ATM имплицитна волатилност | 34% |
Отрицателна гама – по-големи движения (хеджирането подсилва тренда). Изчислено от публичната опционна верига (OI × Black-Scholes гама) до 60 дни; приема се, че маркет мейкърите са дълги на кол и къси на пут опции – приблизителна оценка.
| Последна седмица | 2026-10-12 (закъснение 22 дни) |
| ATS дял от обема | 17.0% (средно 17.9%) |
| Най-големи ATS | Акции |
|---|---|
| DLTA DEALERWEB | 19 311 403 |
| UBSA UBS ATS | 4 005 665 |
| INCR INTELLIGENT CROSS LLC | 2 583 854 |
| EBXL LEVEL ATS | 1 768 870 |
| SGMT SIGMA X2 | 1 596 130 |
FINRA публикува ATS обемите със седмично/месечно закъснение – това е структурен индикатор, не сигнал в реално време. Отделните блокови сделки >$5M (prints) не са свободно достъпни.
| Chaikin Money Flow (20) | -0.07 (> +0.10 натрупване, < −0.10 разпределение) |
| Дни на натрупване / разпределение (40 дни) | 1 / 3 |
| Обем на ръст / обем на спад (20 дни) | 0.34× |
Това е прокси от дневни цени и обеми, не истински блокови сделки (prints) – те изискват платен източник на данни. Не го възприемайте като „dark pool prints“.
Европейски UCITS аналози и практически бележки
| Тикер | Име | Валута | Цена | TER | CAGR 5г | От | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SXRV.DE | iShares NASDAQ 100 UCITS ETF USD (Acc) | EUR | 1 446.60 | 0.30% | +12.2% | 2010-05-07 | Анализирай |
| EQQQ.DE | Invesco EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETF | EUR | 615.40 | 0.30% | +11.8% | 2008-01-02 | Анализирай |
| CNDX.L | iShares NASDAQ 100 UCITS ETF USD (Acc) | USD | 1 618.00 | 0.30% | +12.9% | 2010-09-15 | Анализирай |
- Американските ETF-и (SPY, VOO, QQQ…) обикновено не могат да се купуват от дребни инвеститори в ЕС заради регулацията PRIIPs/KID – за ЕС се ползват UCITS аналози (ISIN започва с IE/LU).
- Ирландските UCITS ETF-и обикновено удържат по-малко данък върху US дивиденти от директно US фондове; натрупващите (Acc) версии не изплащат дивидент. Проверете условията при вашия брокер и данъчно третиране в България – не е данъчен съвет.
Информацията е аналитична и не представлява инвестиционен или данъчен съвет. Миналите резултати не гарантират бъдещи; проекциите са вероятностни и зависят от допусканията.