Справедлива цена (Fair Value) и граница на сигурност

Единичният модел за оценка често дава изкривявания. Системата синтезира справедливата цена чрез претеглен ансамбъл от 4 независими подхода.

Тегло 40%

1. 2-Stage DCF

Дисконтиране на свободните парични потоци (WACC + FCF) в две фази: явен период и терминална стойност.

Тегло 25%

2. Reverse DCF

Какъв темп на растеж на FCF е заложен в текущата пазарна цена.

Тегло 20%

3. Мултиплекси

P/E и EV/EBITDA спрямо сектора и собствената история.

Тегло 15%

4. Грахам / Линч

Нормализирана формула на база печалба, растеж и балансова стойност.

Граница на сигурност (Margin of Safety)

MoS % = (Fair Value − Current Price) / Fair Value × 100

Дълбоко подценена	MoS > +30%	Зелена зона за агресивно натрупване.
Справедливо оценена	−10% ≤ MoS ≤ +10%	Задържане или DCA (Dollar-Cost Averaging).
Силно надценена	MoS < −25%	Червена зона: хеджиране, прибиране на печалби или изход.

Reverse DCF – какво калкулира пазарът?

Вместо само да прогнозира бъдещето, софтуерът изчислява какъв темп на растеж на FCF изисква текущата цена. Ако пазарът изисква 35% годишен растеж за следващите 10 години, а историческият максимум на сектора е 18%, акцията е подложена на структурен риск от разочарование в отчетите.